海外(wài)留學的明智選擇

留學是一(yī)項重要的巨額投資(zī),家長們不能被“留學熱”熱昏了頭腦,爲此砸鍋賣鐵、不計成本,而要理性地進行投入産出分(fēn)析,盡早規劃。除了以培養家族企業接班人爲目的,否則,從初中(zhōng)甚至小(xiǎo)學就将子女送到美國寄宿學校的做法在财富管理上是非常不明智的。考慮到6年中(zhōng)學和4年大(dà)學共約需花費(fèi)40萬美元,我(wǒ)(wǒ)們難以想象,一(yī)個普通的留學生(shēng)在學業完成後如何找到一(yī)份将此投資(zī)收回并獲取合理回報的工(gōng)作?

可能因爲是海歸的緣故,筆者近年被人問及送子女赴美旅遊、參加冬令營或夏令營、做交換學生(shēng)乃至留學等問題的次數越來越頻(pín)繁。在驚歎國人的富有程度之外(wài),感受最深的還是這些富人在子女教育上一(yī)擲千金的豪爽,尤其是在子女出國留學上所表現出的盲目性和鋪張程度,常常令人瞠目。其實,子女教育,尤其是投資(zī)金額更大(dà)的海外(wài)留學教育,是人一(yī)生(shēng)中(zhōng)最爲重要也極爲巨大(dà)的一(yī)項投資(zī),我(wǒ)(wǒ)們同樣必須用理性和科學的方法來管理它才能取得成功。這裏需要特别指出的是,由于自己的海外(wài)留學和工(gōng)作經曆僅限于美國,因此本文所談僅涉及留學美國的相關财富管理問題。

建立清晰合理的留學目标

我(wǒ)(wǒ)們都知(zhī)道,投資(zī)管理的核心任務是确定資(zī)産配置比例,而分(fēn)析投資(zī)需求、明确投資(zī)目标則是資(zī)産配置模型所依賴的前提。同樣,當我(wǒ)(wǒ)們爲子女建立留學計劃時,确定留學目标也應該是最爲關鍵的第一(yī)步。隻有在目标明确的前提下(xià),才能夠規劃諸如留學地區,學校、專業和目标學位,留學時機,留學經費(fèi)等具體(tǐ)事項。那麽,如何才能建立清晰合理的留學目标呢?筆者以爲,可以從三個方面着手思考。

1、個人和家庭的價值取向

表面上看,世界觀或價值取向和财富管理風馬牛不相及,但具體(tǐ)到留學支出上,二者關系密切。

出國留學一(yī)個較爲顯著的現象是留學生(shēng)的低齡化趨勢。在筆者剛出國的那個年代,美國校園裏的中(zhōng)國留學生(shēng)基本都是攻讀碩士、博士學位的研究生(shēng)和公派的訪問學者,讀本科的極其稀少。這一(yī)方面可能是因爲當時美國對中(zhōng)國公民的簽證政策極其苛刻,将許多人擋在門外(wài),另一(yī)方面更可能是因爲美國大(dà)學給本科留學生(shēng)的财務資(zī)助極少,而那時中(zhōng)國能夠承擔得起美國大(dà)學4年經費(fèi)的富裕階層少之又(yòu)少。現如今,美國開(kāi)始放(fàng)松留學簽證政策來吸引更多的外(wài)國留學生(shēng)前往美國消費(fèi),中(zhōng)國留學生(shēng)人數因此穩步攀升(圖1),不僅來自中(zhōng)國的本科留學生(shēng)在美國大(dà)學校園裏比比皆是,在私立寄宿制的中(zhōng)小(xiǎo)學裏,中(zhōng)國小(xiǎo)留學生(shēng)群體(tǐ)也逐步形成和壯大(dà)。

在美國,由于幼兒園和中(zhōng)小(xiǎo)學教育是義務教育,對公共财政支出的依賴程度較大(dà),因此,多數私立學校都有宗教背景(圖2),其宣揚的價值觀念和中(zhōng)國的現狀可能迥然不同。很明顯,過早将子女送到海外(wài)留學,容易在價值觀上制造出新的挑戰:

首先,子女過早脫離(lí)中(zhōng)國的環境,将在母語和國内社會交際技能上形成短闆,容易形成移民海外(wài)的傾向,這顯然也不利于他們将來在國内職場上的競争;

其次,小(xiǎo)留學生(shēng)們過早接受異國他鄉的社會、宗教和文化的影響,被“洗腦”後不僅可能和父輩形成代溝,還可能和國内同齡人間形成根本性的隔閡,如果考慮國外(wài)的種族歧視因素,他們将來可能面臨同時被國内外(wài)社會孤立和排斥的風險;

第三,因爲過早出國而不能夠見證和體(tǐ)驗祖國的社會經濟的發展和進步,小(xiǎo)留學生(shēng)們對國内商(shāng)業環境的認識和把握上将存在一(yī)定的欠缺,結合多數小(xiǎo)留學生(shēng)都是通過經商(shāng)先富起來的一(yī)部分(fēn)人的子女這一(yī)事實,我(wǒ)(wǒ)們完全有理由對這些“富二代”主觀上是否願意、客觀上是否有能力接班父輩的家族事業持懷疑态度。

2、留學的動機

上世紀八九十年代出國的人可能都有一(yī)個共同的動機,那就是争取一(yī)個更大(dà)的發展空間和更好的發展機會。但回過頭來看,如果單以房屋、汽車(chē)和金融資(zī)産等爲表現形式的存量财富來衡量的話(huà),當時出國留學定居的許多人取得的成就,可能遠遠比不上他們沒有出國定居的同班同學們。究其原因,就在于他們完成學業後在海外(wài)取得的穩定而舒适的工(gōng)作和生(shēng)活環境,壓抑了回國的沖動,從而錯過了近20年中(zhōng)國的巨大(dà)發展所帶來的财富積累機會。根據筆者對身邊人的觀察,現在許多人出國留學的動機更爲多樣化,因此目标也不夠清晰。比如,部分(fēn)人出國留學可能是因爲對國内應試教育的不适應、恐懼乃至絕望;部分(fēn)人可能是因爲富有的父母對子女的期望和安排;部分(fēn)人可能還是爲了追求更好的發展機會和空間。無論何種動機,我(wǒ)(wǒ)們必須将其和留學成本相結合來進行評估,以确定最終的留學目标。

3、學業完成後的安排

盡管錯過了參與和受益于國内快速發展的機會,上世紀八九十年代留學美國的多數人都幸運地趕上了互聯網科技和金融創新所帶來的就業機會。因此,他們中(zhōng)的許多人都有機會将校園學到的知(zhī)識應用到世界上最發達的市場經濟中(zhōng),并在實踐中(zhōng)積累了寶貴的工(gōng)作和管理經驗。這其中(zhōng)的許多人因爲出國前在國内受過良好的大(dà)學教育,能夠較快适應國内的環境而有幸被跨國公司選爲開(kāi)拓中(zhōng)國市場的業務骨幹或高級管理人員(yuán)派回中(zhōng)國,取得了較好的職業發展和收入報酬。還有許多海歸創業者們将在國外(wài)取得的知(zhī)識技能和經驗同國内的巨大(dà)市場進行了成功的對接,同樣獲得了巨大(dà)的财富回報。

本次波及全球的金融危機對美國這樣的發達國家的經濟創傷尤甚,嚴重影響了外(wài)國留學生(shēng)在美國的就業機會。由于沒有國内的工(gōng)作經驗,這些留學生(shēng)回國後的求職道路也并非一(yī)帆風順,這也許就是許多歸國留學生(shēng)在國内被貼上了“海待”标簽的原因。因此,鑒于美國教育的天價費(fèi)用,那些準備自費(fèi)留學且家境一(yī)般的準留學生(shēng),可能尤其要注意投資(zī)的回報率和回收期問題。從長遠看,快速的工(gōng)業化進程遲早要将中(zhōng)國帶入發達國家行列,而美國的許多現狀可以給我(wǒ)(wǒ)們的未來提供參考。例如,在選擇留學的專業時,不能僅将眼光集中(zhōng)在目前國内熱門的金融等行業,而要着眼于未來,看看哪些專業能夠從中(zhōng)長期帶來良好的回報(表1)。

可見,如果把留學作爲一(yī)個投資(zī)項目來進行可行性分(fēn)析,我(wǒ)(wǒ)們必須對留學到底是爲了學習知(zhī)識技能,在國外(wài)獲取職場鍛煉機會和經驗,抑或移民國外(wài)等目的,以及完成學業以後的職業發展等目标有一(yī)個清晰明了的界定。

正确評估和合理利用留學資(zī)源

從項目可行性分(fēn)析的角度看,我(wǒ)(wǒ)們還必須正确評估和利用留學資(zī)源,慎重選擇留學的時間和就讀的學校。除非是以培養家族企業接班人爲目的的富家子弟(dì),否則,從初中(zhōng)乃至小(xiǎo)學就将子女送到美國寄宿學校的做法在财富管理上是非常不明智的。考慮到6年中(zhōng)學和4年大(dà)學共約需花費(fèi)40萬美元的留學費(fèi)用(圖3、表2),我(wǒ)(wǒ)們難以想象,一(yī)個普通的留學生(shēng)在學業完成後如何找到一(yī)份能夠将此投資(zī)收回并獲取合理回報的工(gōng)作?

進入哈佛、耶魯等名校,不僅僅是每一(yī)個計劃到美國留學的人的夢想,同樣也是美國高中(zhōng)畢業生(shēng)的奮鬥目标,但殘酷的現實是,這些學校每年的錄取率極低(表3),作爲留學生(shēng)能夠被錄取的概率就更小(xiǎo)了。值得嘗試的變通辦法是,在中(zhōng)國本土學校裏努力奮鬥,在學習上和社會活動上都成爲一(yī)個出類拔萃的學生(shēng);同時在以留學美國爲導向的課外(wài)英語高端補習機構裏和美國大(dà)學申請輔導機構進行針對性的培訓和訓練(其成本相對于美國寄宿學校的而言幾乎可以忽略不計)。此外(wài),申請者還應該将目光投向其他更多的專業優勢較強的一(yī)流大(dà)學。不過,從财富管理的效率角度來看,最經濟的解決方案應該還是讓子女在國内的公立學校和大(dà)學學好中(zhōng)文和紮實的基礎課程,利用課餘時間加強英語補習和留學申請訓練,通過獲取研究生(shēng)财務資(zī)助的方式免費(fèi)前往留學。

總之,我(wǒ)(wǒ)們不能被“留學熱”熱昏了頭腦,純粹爲了留學而砸鍋賣鐵,不計成本。相反,要理性地進行投入産出分(fēn)析,盡早規劃,盡量選擇能夠讓子女掌握在祖國發展所必需的知(zhī)識和技能的前提下(xià),尋求前往海外(wài)鍍金的機會,做到進退自如,攻守兼備。